房地产行业:成交环比"五连阳" 3月"小阳春"可期
1浙投资要点:
成交数据概述(2 月25 日-3 月2 日)上周26 个重点跟踪城市商品房整体成交34750 套,环比上升18.47%;成交面积348.29 万平方米,环比上升24.08%。其中4 个全国一线城市商品房整体成交7528 套,环比上升12.31%,成交面积75.71 万平方米,环比上升25.7%。10 个典型二线城市商品房整体成交19568 套,环比上升18.13%;成交面积194.13 万平方米,环比上升23.55%。12 个其他重点城市商品房整体成交7654 套,环比上升26.22%;成交面积78.46 万平方米,环比上升23.86%。26 个重点跟踪城市中,商品房成交套数实现环比上升的城市有20个,占比76.92%;商品房成交面积实现环比上升的城市有20个,占比76.92%。
上周26 个重点跟踪城市中,商品房成交环比表现相对较好的3 个城市分别是无锡、苏州和杭州,成交面积分别为14.75 万平方米、36.65 万平方米和13.73万平方米,环比分别上升98.89%、上升91.47%和上升79.99%;商品房成交环比表现相对较差的3 个城市分别是温州、成都和昆明,成交面积分别为0.7万平方米、11.21 万平方米和8.94 万平方米,环比分别下降41.66%、下降30.44%和下降21.33%。
重要信息回顾
2 月28 日,上海市房管局发布《关于进一步严格执行房地产市场调控*策完善本市住房保障体系的通知》,重申将严格执行住房限售*策,取消了"居住证满三年可购第二套房"的条款。(点评:上海新*被叫停,显示"限购"*策松动有待时日,进一步印证房地产调控*策放松具有结构性。)
日前,工行、农行、中行、建行在北京召开座谈会,提出要继续全面贯彻落实差别化住房信贷*策,首套房贷利率将全面回落至基准利率,但首付款比例将维持不变。(点评:首套房房贷利率回归基准,有利于稳固和激发刚性需求的释放,活跃房地产成交;同时也体现"限贷"优于"限购"放松。)
日前,住建部重申房地产调控*策绝不会松动,一位负责房地产市场监管的司长表示,与中央*府调控要求不符的地方*府"微调"已经被一一"叫停"。
(点评:当前中央对于地方*策"微调"有保有压,一改"一刀切";前期试错城市被"叫停",为后来城市在"细化"中缓解行*性调控措施提供"教训"。)
浙商地产观点上周26 个重点跟踪城市整体商品房成交面积348 万平方米,环比涨幅为24.1%,节后连续第5 周实现环比上升,超市场预期,体现"刚需"释放的坚强支撑力。我们预计,3 月成交有望平稳向上,尤其是"两会"结束后的3月下旬。一方面,"两会"后货币*策环境有望更为宽松,信贷额度更为充足;地方调控*策有望进一步"微调"。另一方面,3 月下旬开始商品房新盘有望进入一个集中的释放期。我们认为,随着成交的进一步回升,销售(业绩)有望代替估值,驱动板块继续上行,维持行业"买入"评级。